篇一：如何看懂上市公司的各类报表
如何看懂看会中报，并获知关键信息
虽然上市公司中报并不需要审计，也不能以此推算出公司下半年度及整个会计年度的经营情况和业绩利润水平，但其中也有不少重要的信息需要掌握。
一、获知上市公司大股东及管理层对股权分置改革的看法，自身是否有意愿参与股权分置改革，以及对补偿对价的看法等信息,
比如在目前管理层积极敦促上市公司进行股权分置改革试点工作的时候，当试点范围逐步扩大，部分上市公司可能会迫于整体形式的需要，通过中报来或多或少地披露管理层对“股改”的看法，“补偿”的意愿等等。值得注意的是，有融资计划或已获准再融资的公司，由于“先股改，再融资”的软约束，势必会有积极的“股改” 的诚意。乐于“寻宝游戏”的激进行投资者也可以据此信息进行一番斟酌筛选。
二、必要的公司财务数据和经营业务信息等
阅读上市公司中报对于一个投资者来说是非常重要的，如果投资者要想了解上市公司的基本经营情况、企业发展情况、财务状况、是否有投资价值等，阅读中报对投资者来说，是必不可少的基本功之一。由于中报披露的信息、内容是针对各种性质的读者，因此，我们针对普通投资者，提出了几条快速、简单，全面的阅读要领，供参考。
目前中报的内容非常简洁明了，只占三大证券报的一个版面，普通投资者掌握上市公司年报所想要了解和研究的主要内容、信息都基本集中在这个简报当中，简报有几个重要部分，抓住了这些部分的要点，投资者就可对上市公司基本情况有一个初步的了解。这些信息主要集中在会计数据和业务数据摘要、董事会报告、财务报告三部分。
会计数据部分阅读要领
会计数据主要包括，上市公司的盈利情况和获利能力、每股收益、利润总额、净利润、净资产收益率和主营业务收入及利润，这些都是必须详细了解的。
1、常见的评价指标
最常见的评价指标是通过市盈率、净资产收益率、每股收益这三个指标进行衡量。由于目前整体市场(剔除亏损股)的平均市盈率在14倍左右，所以蓝筹股的市盈率要保持在12倍左右或少于12倍；其净资产收益率每年至少要保持在６％－
１０％之间；但每股收益的多少才算是蓝筹股，这需要就个股情况具体分析。因为，每只股票的股本结构大小不一，净资产高低也不同。
2、每股收益的历史比较看公司的盈利能力
净利润总额和每股收益。净利润总额可以反映上市公司的相对盈利水平。每股收益的历史比较可以看出，公司净利润增长与股本扩张之间的关系，如果每股收益并未随股本的扩大而受到稀释，那说明公司的外延式增长是合理的，为投资者所能带来的回报稳定而持久，相反，则说明公司的成长能力有限，如果是由于再融资所导致的股本扩大而使得每股收益下降，那就表明，公司募集资金所投项目还未产生效益或所产生的效益还不如原有存量资产所创造的利润。
3、研究利润构成看公司的利润含金量
主营业务利润可以反映公司盈利是否稳定，如利润来源大多数是依靠主营业务，那么其盈利就比较稳定；如果在净利润中主营业务利润所占比重非常少，则说明公司盈利情况不稳定。要观察上市公司业绩增长是真正来源于主营业务收入的增加，还是来自于偶然性收入，如：投资收益、补贴收入、营业外收入、债务重组收益、因会计政策变更或会计差错更正而调整的利润等。还要注意有的上市公司利用关联交易调节利润，甚至是直接变卖家产，更有极少部分上市公司通过在财务上的技术处理，给业绩注入水分，投资者在读年报时要仔细鉴别。
其它业务利润和其他营业利润往往是一次性的，但不能持续。如：复星集团2003年每股收益0.69元，净利润26361万元，但其中大部分为来自于所认购招商银行的战略投资者配售部分上市的投资收益，结果今年的业绩则大幅下滑。
4、如何观察上市公司的持续增长潜力？
主营业务收入和主营业务利润的同比增速，可以看出上市公司是否有成长性：炒股票是炒未来，只要上市公司有成长性，即使市盈率较高，也常被做为炒做对象，因为市盈率会随着公司的成长而降低。投资者要想了解上市公司是否有成长性，应关注上市公司的盈利水平和盈利能力是否逐渐提高，主营业务是否有发展潜力，产品是否具有竞争力，是处于垄断性地位，还是在激烈的竞争之中主营业务的市场份额是逐年稳步提高还是缩小，都可以从主营业务收入和主营业务利润的同比增速指标得到结论。
业务数据摘要部分阅读要领
1、上市公司已建成项目或再建项目将在何时可以产生利润和盈利能力，这些是未来潜在的利润增长点。
2、有无重大法律纠纷，有无重大担保涉讼债务案件。近一两年的啤酒花和新疆屯河、天山股份等就是因为大量的担保涉讼案件，使公司严重亏损。
3、大股东的持股情况
年报中披露的大股东的信息较详细,投资者需关注两个方面的内容:
一、是控股股东变动。这种变动通常有两种情况:一种是一些国有股股东由于股权的划转而导致控股股东改变；另一种是由于市场上发生的兼并行为、资产重组行为而导致的控股股东改变。对于第一种情况,由于变动比较平稳,短期不会对上市公司产生剧烈的冲击,但由于新旧控股股东发展战略与理念的差异可能会对公司的长期发展产生影响；对于第二种情况,新的控股股东通常会对公司的经营、管理、人员等方面进行重大调整,这些调整会改变公司的基本面,通常会对股票价格产生重大影响。
二、是大股东的持股变动。在阅读大股东持股情况变动时,重点注意两点:1、大股东是否有通过二级市场增持或减持股份的情况,大股东通过二级市场主动增持公司的股票可认为是对公司有信心的表现,反之说明大股东可能对前景没信心而急于套现；2、要了解股本结构，近年来资产重组股方兴未艾，“” 频出，股价成倍上涨。投资者如想抓住这些“”，必须了解股本结构，了解国家股、法人股、流通股的多少和与总股本的比例情况；上市公司前几位大股东的持股比例情况，第一大股东和第二大股东持股相差的股数是否容易引起股权之争；3、十大流通股东是些什么成分,如果说十大流通股东中大多是基金,说明该股为基金重仓股,基金普遍对该股前景看好。
4、前十大流通股股东名单及持股数量变化情况
建议投资者重点关注中报前十大流通股股东名单及持股数量变化情况，并与其一季度的前十大流通股股东名单相互比对，可以静态分析主力机构在第二季度(4月-6月)的进出状况，再通过户均持股数量等反映筹码动态集中度的指标，结合股价走势的技术图形，区间成交换手率等指标，来揣测主力机构对该股的操作行为。
5、资产重组情况
资产重组是资本市场永恒不变的主题,是资本市场优化资源配置的一种形式。通常有两种情况,一是上市公司为加强主业或谋求多样化经营而主动收购或出售资产或股权；二是上市公司由于境况窘迫而被其他公司收购。对于前种情况,投资者需判断这种资产重组行为是否符合公司的发展战略,或者这种行为本身就是控股股东在出售一笔垃圾资产给上市公司；对于后一种情况要看新入主的控股股东是否有能力带上市公司走上光明的道路。
董事会报告部分阅读要领
1、两大“会报”：董事会报告与监事会报告中都会对募集资金的使用情况进行说明,投资者需了解公司募集资金是否按计划使用,或者改变用途是否符合公司的长远发展战略等。另外上市公司可能在中报中披露公司在下半年的经营计划和业绩展望等,投资者可关注。
2、公司治理结构
公司治理结构是公司制的核心,它分宏观层面与微观层面。宏观层面主要指股东、董事会、监事会和经理层之间相互负责、相互制衡的一种制度安排；微观层面主要指公司的内部控制制度。我们在分析中报时主要分析其宏观方面,而且重点考虑是否存在大股东侵蚀上市公司利益的行为或大股东操纵上市公司的行为。其方法主要有两点:一是关注上市公司与控股股东的关联交易情况,特别是非经常业务的关联交易,如转让资产、受托经营等；二是关注监事会与独立董事对重大事项的独立意见,如监事会对重大关联交易公允性的声明,独立董事对上市公司与关联方的资金往来及上市公司对外担保情况的独立意见等。从一般情况来看
[url=http://][/url]，独立董事如果向上市公司慎重发表独立报告时，则对该公司保持警惕，如最典型的例子就是伊利股份的独立董事事件。
财务报告(资产负债表、利润表和现金流量表)部分简单要领
由于这三大表涉及到较多的专业知识，我们就常用的几点予以提示： 静态关键指标
资产负债结构指标
资产负债率＝短期负债和长期负债／资产总额，该指标反映公司资产的风险状况。如果资不抵债，负债过多，势必影响公司资产的安全性。公司的负债也不能
没有，如果这样的话，说明企业没有充分利用自己的信誉资源，经营过于保守，难有长足发展。对于在分析财务报表时，我们认为以经营发展需要为准，以不超过70％为宜。最新的《上市公司回购社会公众股办法》也对上市公司资产负债率水平提出了较高要求，我们认为，一般低于50%以下的资产负债率公司才具备回购流通股股份的能力和支付水平。
利润结构及盈利能力
主营业务利润率＝主营业务利润／主营业务收入，这个指标可以帮助我们判断企业的业务经营状况是否良好。这个比率超高说明企业主营业务盈利能力越强，企业发展状况健康。
特别科目的指标与数据
这些特别科目是应收帐款、其他应收款、应付款、其他应付款。这些科目属于往来科目，企业可以通过在这些科目的挂帐进行隐瞒利润、隐瞒较大负债的操作。如果我们发现企业的上述项目出现异常(数额巨大)，应该提高警惕，因为这些异常的后面往往都有一些机巧或隐患。
资本公积金和未分配利润情况。资本公积金可以转增股本，而未分配利润的多少决定着该上市公司是否具备有较好分红方案的能力。经营性现金流。反映公司生产经营业务的现金净流入，最终决定现金派息能力的指标。
注意比较分析
比较是分析的一个基本方法，没有比较，分析就难以开始。比较分析主要是指要用企业财务报表中所披露的每股收益、每股净资产指标与本企业历史比较，同时也要和同类企业比较，即要进行纵向和横向比较。这样才能得到一个比较客观的评价结果。
关注中报中的重大事项公告
中报新准则中规定，中报要对重大事项进行详细披露。比如重大的关联交易、对外的担保事项、公司的重大诉讼事件以及重大的投资意向等，应密切关注这些披露事项。另外，还有公司募集资金投产项目运行状况，新产品成品率或合格率等，下半年是否进行生产设备维修或检修停产等重要信息，这些都会影响上市公司全年度的业绩。因为现在二级市场的炒作往往是依托公司基本面的一些重大题材，而这些题材往往是能事先在公司公布的年报或中报中寻找到一些蛛丝马迹的。
篇二：09年业绩预增前50名
2009年预告业绩增幅前50名
排名 简称 预计净利增幅 预告类型 摘要 行业 股价(元) PE(TTM) 预测PE(未来12个月) 1 大龙地产 12200% 预增 增长12200%以上 房地产 17.57 34 18
2 S佳通 6000% 预增 净利润1.3亿元,增长6000% 化工 11.18 34 33
3 登海种业 3360% 预增 净利润0.9亿元,增长3360% 农林牧渔 33.96 164 39
4 ST成功 1485% 扭亏 累计净利润4.7,增长1485% 信息设备 9.58 23 N/A
5 徐工机械 1330% 预增 净利润15.8亿,增长1330%左右 机械设备 35.42 23 15 6 茂化实华 1073% 预增 净利润1.3亿元,增长1072% 化工 9.67 73 37
7 深物业A 1050% 预增 净利润0.9~1.1亿元,增长800%-1050% 房地产 10.75 35 N/A 8 山鹰纸业 1000% 预增 增长10倍以上 轻工制造 5.93 (121) 27
9 美菱电器 874% 预增 净利润2.5亿元,增长873% 家用电器 13.13 29 24
10 阳光股份 806% 预增 净利润2.5亿元,增长806% 房地产 11.02 34 19
11 深发展A 720% 预增 增长650%~720% 金融服务 24.39 81 13
12 新华锦 700% 预增 增长700%以上 纺织服装 13.49 (656) N/A
13 锦龙股份 700% 预增 净利润1.6~1.7亿元,增长650%~700% 公用事业 21.40 49 24 14 民生投资 629% 扭亏 净利润0.64亿元 医药生物 8.61 65 N/A
15 康强电子 600% 预增 增长500-600% 电子元器件 9.12 139 N/A
16 民丰特纸 600% 预增 增长600%以上 轻工制造 8.80 37 31
17 黔轮胎A 450% 预增 累计净利润2.6亿元,增长350%至450% 化工 17.54 25 22 18 广宇发展 407% 扭亏 净利润约0.8~1.2亿元 房地产 13.95 (139) 79
19 锡业股份 360% 预增 净利润1.2亿元,增长360% 有色金属 30.89 (52) 54
20 大庆华科 357% 扭亏 净利润约0.3亿元 化工 15.01 (2716) N/A
21 福耀玻璃 330% 预增 增长330%以上 交运设备 14.90 117 21
22 众合机电 330% 预增 净利润0.95亿元,增长330% 电子元器件 22.00 62 N/A 23 ST惠天 322% 扭亏 净利润0.4亿元,增长322% 公用事业 6.77 22 N/A
24 华帝股份 307% 扭亏 利润总额0.18~0.23亿元 家用电器 9.44 (91) 27
25 永鼎股份 300% 预增 增长300%以上 信息设备 10.78 34 N/A
26 南通科技 300% 预增 净利润1.95亿元,增长300% 机械设备 12.95 225 14
27 华孚色纺 300% 预增 净利润1.6亿元,增长300% 纺织服装 18.94 27 20
28 ST双马 283% 预增 净利润2.05亿元,增长283% 建筑建材 11.27 18 N/A
29 西南合成 282% 预增 净利润0.45~0.55亿元，增长212~282% 医药生物 15.42 113 58 30 古井贡酒 276% 预增 净利润1.3亿元,增长276% 食品饮料 32.47 134 61
31 星马汽车 250% 预增 增长250%以上 机械设备 14.98 65 29
32 宁波韵升 250% 预增 增长250%以上 电子元器件 15.02 16 40
33 西安饮食 249% 预增 净利润0.48亿元,增长249% 餐饮旅游 7.87 120 43
34 江山化工 236% 扭亏 净利润0.68~0.73亿元 化工 13.51 43 24
35 力合股份 230% 扭亏 累计净利润0.43亿元 电子元器件 12.12 140 N/A
36 华意压缩 224% 预增 净利润0.85亿元,增减变动224% 家用电器 8.50 43 37 37 万家乐 220% 预增 净利润1.9~2.1亿元,增长189%~220% 机械设备 11.15 62 40 38 湖北金环 207% 扭亏 净利润1.8亿元 化工 12.31 46 N/A
39 精诚铜业 205% 扭亏 盈利0.35~0.45亿元 有色金属 15.22 (50) 125
40 德豪润达 204% 扭亏 净利润0.55~0.65亿元 家用电器 17.05 (132) 160
41 东凌粮油 204% 扭亏 净利润约0.65亿元,增长约204% 家用电器 29.06 (89) 20
42 钱江摩托 200% 预增 净利润约0.8~1.2亿元,增长100%~200% 交运设备 8.18 48 N/A 43 紫江企业 200% 预增 增长200%以上 轻工制造 7.84 22 17
44 青岛双星 200% 扭亏 累计净利润2.7亿元,增长150%-200% 化工 8.94 (30) 21 45 思源电气 200% 预增 增长150%-200% 机械设备 26.58 25 24
46 江南化工 180% 预增 增长130%~180% 化工 44.90 43 37
47 *ST华控 173% 扭亏 净利润约2.9亿元 化工 6.48 47 18
48 闽福发A 170% 预增 净利润0.66~0.8亿元,增长120%~170% 综合 9.58 128 N/A 49 新海宜 170% 预增 增长140%~170% 信息设备 15.26 51 35
50 华工科技 170% 预增 净利润1.3~1.6亿元,增长120%~170% 信息设备 14.91 46 38 注：所有数据截止2009年12月30日。
篇三：股票配资技巧之如何选择预增预盈股
股票配资技巧之如何选择预增预盈股
由于股市中很多潜力股都是伴随公司业绩的增长而产生的，所以投资业绩增长股票是重要的盈利方法之一。在财务报表披露前期，一些业绩预增预盈股的表现比较突出。随着半年报披露的全面推进，围绕业绩预增预盈的行情也将如火如荼地展开，投资者应高度关注预增预盈股。下面是武汉股票配资吕小姐总结的选择预增股的技巧，供股民参考。
投资预增股要注意的问题:
一、了解业绩增长基数。
一般来说，投资业绩预增股票要看公司净利润增长情况。相对而言，增长幅度越大的股票，其市场机会也相应较大。但需要注意一种例外的情况：有些个股的业绩原本较差，其业绩增长基数很低，每股收益只不过略微增加，就可以使业绩大幅翻番。例如，有些上市公司虽然也预增50%甚至100%，但是如果前一年的基数只有每股0.01元，增长50%每股收益不过0.015元，增加100%每股收益也不过0.02元，其实公司基本面没有多大改善，可以忽略不计。也就是说，这种预增并不能真正有效改变公司的经营局面，也难以使个股摆脱绩差股的概念。这类绩差型预增股缺乏中长线投资价值。
二、了解业绩增长原因。
稳健型投资者不仅要观察预增股的业绩增长幅度，还要了解业绩的实际增长状况和增长原因。注意分析上市公司是否有新的利润增长点形成、是否有新的投资项目投产、是否有真正能取得实质性收益的收购或该公司是否遇到有利于公司发展的一系列情况。
三、选股技巧。
在具体的品种选择上，投资者可以关注以下一些预增股：一是低价预增股。近年来走势颇为强劲的预增股有很多是从低价启动行情的；二是重组型预增股。相对而言，这类股票更有短线活跃能力，短线投资者可以视为重点投资对象；三是资源垄断型的预增股。例如旅游类预增股，这类股票具有一定资源优势和垄断优势，业绩增长以后不容易出现大幅回落，适合中长线投资者。此外，对于一些周期性行业的预增股，如果行业处于景气周期中，业绩有实实在在的增长，也可以密切关注。
四、风险防范。
业绩的增长对于股价的提高有一定的帮助，但是两者之间并非完全相关，股价的走势还取决于多种因素的影响。从以往公布财务报表期间的个股表现情况分析，可以发现大部分预增股的走势是强于市场整体走势的，但是也有少部分预增股表现不佳，投资预增股必须综合考虑市场其他因素。
如果在业绩公布之前股价已经出现大幅增长，投资者不能一味盲目追高，因为这部分预增型公司的股票已经得到了市场的热情追捧，市盈率和股价都比较高。此时再追涨，市场机会相对较小而风险较大。
投资预增股要注意技术面分析，对于技术面见顶迹象明显的预增股还要以回避为主。投资者应重点选择经过充分蓄势调整、底部形态扎实、行情启动时间不长的预增股。
投资预盈股要注意的问题
一、扭亏为盈的市场机会。
在历年来的超级牛股中，有不少是因为上市公司扭亏为盈而使得股价飞涨起来
的。由于扭亏为盈的公司业绩发生了根本性的转变，特别是其中一些股价极为低廉的ST公司，将有望因此而摆脱困境，其业绩将直接刺激股价上升。
扭亏为盈的股票走势常常会强于那些原本绩优的股票，因为相对于业绩始终比较优良的绩优股而言，原来业绩较差，在经过重组或开发新产品、转换经营方向等过程后，企业有了全新的发展空间。
二、投资技巧。
投资扭亏股一定要注意上市公司公布消息之前是否出现大幅上涨行情。如果主力资金已经提前入驻，股价已经大幅上涨，则公布消息时往往是主力资金借机出货之时，这时切不可随意追涨。
对于一些股价事先上涨幅度不太大、底部构筑完整、蓄势比较充分的扭亏股票，则可以多关注。特别是前期已大幅下跌，一旦发布预盈或是业绩大幅上升的公告，很容易促使股价强劲反弹，短线机会悄然而至。
还有一种情况的扭亏股也比较适合投资，那就是在大势整体走好的背景下，业绩较差的股票上涨无力，走势相对比较落后，如果此时能出现扭亏为盈的话，该股往往能迅速出现大幅补涨行情。
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《半年报业绩预增》由：创业找项目整理
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