篇一：股票投资者实施三级分类
股票投资者实施三级分类
增加了《股票投资者分类标准》，将股票投资者进行三级分类，一级分类为自然人投资者、专业机构投资者和一般机构投资者。
其中，证监会对自然人投资者进一步按照持股市值与证券交易结算资金余额之和的规模细分，机构投资者分别按照机构或金融产品性质划分。
《指引》自2015年2月1日起施行，修订主要集中在两个方面，一是进一步完善统计指标体系，二是进一步完善统计分类标准。在统计指标的修订方面，增加了9个优先股统计指标，增加了5个沪港通统计指标，3个老股转让统计指标，对4个原有的指标进行了完善。
修订后，《指引》有154个级指标，按照统计对象的常用类属列举，将形成600多十二级指标，按照统计维度和统计种类详细计算，将衍生出2300多个细分的指标，基本反映了目前市场发展最新情况，可以满足当前统计和监管工作需要。
证监会表示，将在《指引》框架下陆续推出资管业务统计指标、国际比较统计指标、债券品种分类指标等。
篇二：投资基本种类
基金
基金是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。 我们现在说的基金通常指证券投资基金。
证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 封闭式基金： 是指基金发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期不再接受新的投资。
期货概念
期货品种。又包括农产品期货（豆类、小麦、橡胶等）、金属期货（铜、铝等）、能源期货（原油、汽油等）。
所谓期货[1]，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，对期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物；而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物（有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价，例如股指期货到期就是按照现货指数的某个平均来对在手的期货合约进行最后结算）。当然期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。
期货合约：是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
保证金：是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。
期货交易的标的物是商品或期货合约，而期权交易的标的物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利。
期货交易的杠杆作用：
杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金，目前国内期货交易有时需要支付5%保证金（视情况而定）即可获得未来交易的权利。
债券的分类
国债 ： 由中央政府发行的债券。它由一个国家政府的信用作担保，所以信用最好，被称为金边债券。 地方政府债券、金融债券：企业债券： 国际债券： 国外各种机构发行的债券。
按偿还期限分类 短期债券 中期债券 长期债券：
债券投资的主要风险：利率风险：通胀风险：信用风险：收回风险：政策风险
股票
股票是指股份公司为了筹集资金发给其持有人作为投资入股以及索取股息收入的一种凭证。股票作为一种有价证券，具有以下特征：参与性、流通性、风险性、非返还性、价差性。股票方面的概念和内容非常之多，这方面的书籍也不少。
股票具有投资和投机的双重功能，一般长期持有叫投资，短期炒作叫投机。在存在许多缺限、不规范、不成熟的股票市场上，投机的成份更胜于投资。
普通股： 普通股是公司最先发行的基本股份，
优先股： 相对于普通股具有某些优先权的股票。
绩优股： 业绩优良公司的股票，具体投资价值和较高的投资回报。
垃圾股： 业绩较差公司的股票。风险较大。
蓝筹股： 指在行业中处于支配地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票。
小盘股、中盘股、大盘股：根据流通股数相对划分。
A股、B股、H股、N股、S股等：根据上市的地点和面向的投资者不同而区分。
A股：就是人民币普通股，主要是国内个人或机构以人民币认购和交易的股票。
B股：也叫人民币特种股票，主要面向境外机构和个人。根据上市地点不同，又分为上海B股，以美元为交易单位；深圳B股，以港币为交易单位。
H股：国内公司在香港上市的股票。（HongKong），其他以此类推：N股（纽约）、S股（新加坡）。 股市中的中国特色国有股：指代表国家投资的部门或机构以国有资产向上市公司投资形成的股份。 法人股：指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其资产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。
社会公众股：指境内个人和机构向公司可流通股权部分投资所形成的股份。
股票投资的风险 价格波动风险 通货膨胀风险 流动性风险 其他风险
除了以上系统类风险、市场类风险外，还有就是道德风险。在一个法规不太健全的市场，各种人为因素对市场的影响非常巨大。从上市公司、券商、机构参与者、各咨询机构、媒体等都有可能有意
或无意地造成虚假信息。这些信息可能是普通投资者的一个陷井，其造成的影响比通胀风险、流动性风险要大得多股票投资主要就是讲究以下三个方面：心态.选股.时机.
黄金
黄金一度是世界上最硬通的货币（实际上现在也是）。特别是动荡的年代，更是人们保值的工具。这主要是由于黄金特有的物理（比重最大）、化学性质（最稳定）和在地球上的含量（稀缺）决定了其较稳定和较高的价值。黄金除了作为通用货币的功能外，它还有装饰功能、工业应用等。
篇三：国债期货投资者结构分类
国债期货投资者结构分类
从业年限较久的期货人对“国债期货”这一字眼都不会陌生。事实上国债期货早在上世纪的90年代初就曾进行过交易试点。自1992年始，于1995年5月终，国债期货试点交易历时两年半。但接连出现的“327”和“319”大违规操作事件使得其夭折。其中的原因很多，现货市场规模较小、交易规则不健全以及监管失位带来的投资者结构偏投机也是重要原因之
一。在国债期货即将重新推出之际，我们来关注一下国债期货投资者结构分类。
每个期货品种的投资者结构主要来自以下三大类：一是拥有现货投资背景的投资者，主要体现为价格风险的转移者。二是尽管不持有现货，但拥有与现货密切相关的盈利结构或成本结构的主体。三是在现货自身的风险收益特征吸引下，入场的市场流通力量，将主要表现为风险的承担者。
分析第一大类的投资者，我们首先来看看目前我国的国债现货市场结构。我国的国债现货市场又可分为一级市场和二级市场。在一级市场上的主要发行方式为定向发售、承购包销和招标发行并存，其中以商业银行特别是国有商业银行作为承销机构是一种较为普遍的方式，从而形成了以商业银行为核心的国债现货持有结构。
商业银行
按照上文对期货投资者结构类别的界定，商业银行事实上同时具有第一种和第二种特征。
首先它具有强大的现货投资背景。商业银行自1997年之后，商业银行推出交易所债券市场，主要在银行间债券市场进行各种债券的买卖。债券投资的资金主要来源于存贷差和理财产品的发行。商业银行债券投资的主要目的是保证金本金安全并获得一定利息收入，债券投资和贷款是商业银行资产运用的主要渠道。虽然与贷款相比，债券的收益率相对较低，但风险更小，有利于平衡商业银行资金运用的总体风险收益状况。而国债期货可以对这部分资产的收益风险进行一定的对冲。
其次它的盈利结构强烈地依赖于市场利率。我们知道，目前我国的利率市场化已经在债券和货币市场基本实现，最后也是最艰难的一步在于金融机构存贷款利率的市场化。2013年7月20日央行放开贷款利率管制，存贷息差也会形成对利率风险的部分风险敞口。因此国债期货无疑会是商业银行进行风险管理的有力工具。
保险（放心保）公司
保险公司同样也是我国国债市场上重要的机构投资者。其拥有的数额巨大的保费收入主要在银行存款、证券投资基金和债券之间分布。从投资品种期限来看，由于寿险公司资金使用期较长，因此须为资产匹配投资期限较长的债券。目前它是交易所市场长期国债的最大投资者，在银行间市场也仅次于商业银行。
与银行相同，保险公司主要在一级市场上购买债券，并持有到期。在较长的投资周期中，对利率上行带来的资产损失处于较被动的地位。因此长期国债期货会对保险公司形成很大的吸引力。他们可以利用国债期货这一利率衍生品平滑掉加息周期中给资产组合带来的不利因素。
证券公司
虽然从资金实力上来看，证券公司与银行存在一定的差距，因此其自营债券投资规模并不大，但它在债券市场中可以同时扮演一般投资者、中介机构和做市商等多重角色。在证券公司的自营投资中，国债投资品种以短期为主，主要为配合流动性的管理或博取债券价格波动中的资本利得。目前一些规模较大的证券公司如中信证券(600030,股吧)、国泰君安等，还具有公开市场业务操作以及交易商和做市商资格。在做市商业务中，其中一个最主要的风险来源是存货的风险管理。从国外的做市商经验来看，利用衍生品对存货进行对冲是存货风险管理的重要内容。因此证券公司在债券市场上的自营和做市商业务都需要有国债期货的配置以强化其资产配置和风险管理能力。
证券投资基金
目前证券投资基金在债券市场上的投资发展非常迅速，其中债券型基金和货币市场基金在债券市场中的比例较高。货币市场基金是短期国债的重要投资者，对货币市场利率有较大的影响。国债期货的推出，特别是短期国债期货的推出将有利于债券和货币基金在资产配置中更好地优化其风险收益特征。想要更便捷、更高效、 更实时地了解高手访谈、交易心得、高手活动等，就关注证期金融网的吧
以上我们介绍的几类投资者均属于金融的机构投资者，非金融机构（含社会各类企业单位）和个人投资者对国债期货的需求则更多地划分为第二大类。他们不一定拥有大量的国债现货，但国债期货所能对冲的利率风险对他们的盈利结构和成本结构影响较大。
非金融机构
以上我们介绍的几类机构投资者均属于金融机构。但在社会上很多非金融机构也将对国债期货形成较大的需求。它们或会有部分闲置资金配置在国债现货市场上，需要国债期货进行资产保值。但更普遍的情况是，他们的资产结构中的债务部分对市场利率存在风险敞口，
需要国债期货进行利率方面的管理。特别是在房地产等高杠杆行业中体现的尤其明显。2010末到2011年我国进入了货币紧缩周期，央行的连续加息对企业的成本抬升影响很大。如果有了国债期货，能够有效地疏通利率传导机制，并平滑货币政策对实体经济的冲击效果，无疑是对非金融机构的资金成本管理的重大福音。
未来在利率市场化后，更多的社会资金成本将以国债利率为基础，也将进一步凸显国债期货的风险管理功能。
个人投资者
与我国的A股市场形成区别的是，在国债投资市场中，个人投资者并不居于主导地位。目前个人投资者仅能在交易所债券市场上进行国债买卖，对于规模更大的银行间市场没有准入权，这也限制了个人投资者作为国债投资主体的可能性。大部分个人投资者都通过交易市场或银行柜台系统购买国债并持有到期，以保证本金安全和取得利息收入。 但值得关注的是，目前中国个人投资者拥有利率负债的情况较为普遍，最为常见的是个人投资者的房贷按揭贷款。比如在2008年，央行连续5次下调人民币贷款基准利率，5年期以上贷款利率由去年年底的7.83%一路下滑至5.94%。则前期签订了定息房贷的个人客户面临了不小的损失。在这种情形下，个人投资者也可以通过国债期货等利率衍生品对这一利率风险事件进行对冲。
国债期货作为一个利率衍生品，对完善市场经济条件下的利率传输机制将起到很重要的作用。国债期货的价格波动也将和基准利率引导下的市场利率高度相关。利率作为全社会的资金价格标的，渗透到了社会经济生活的方方面面。国债期货市场上的投资者也因此可以得到广泛扩展。
投资者结构中的第三类市场流通力量，其规模、投资风格偏向等与现货市场的风险收益特征以及期货的合约设置都有一定的关系。在未实现完全利率市场化的今天，我国实际上的基准利率是通过存贷款利率来设定。由于国债现货的价格波动性往往很小，在合约设置上需要做出更大的优化，以吸引更多的流通力量，比如设置合理的保证金比例、较低的投资门槛以及“Pro-rate”等更加有利于保护中小投资者的撮合成交制度等等。这样整个国债期货市场的交易主体将更加丰富，流动性更好。想要更便捷、更高效、 更实时地了解高手访谈、交易心得、高手活动等，就关注证期金融网的吧
《机构投资者分类》由：创业找项目整理
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